聯準會青睞的通膨參考指標核心PCE數據不降反升！市場迅速調整利率預期，聯準會年內可能不會降息？黃金2月跌幅恐超6%，那麼利空出盡了嗎？
聯準會的通膨指標意外反彈，市場出現賣事實行情
剛剛出爐的美國2月PCE報告引起市場行情動盪，數據顯示核心PCE物價指數年率為4.7%，遠超市場預測的4.3%和4.4%。核心PCE物價指數月率為0.6%，也是超過了預期0.4%和前值0.3%。但個人月率為0.6%，卻遠低於市場預測的1%和前值0.3%！也就是說，通膨不降反升、個人收入有減無增！另外，值得注意的是，核心PCE被視為聯準會的通膨參考指標，與周中聯準會紀要提及掌門人鮑威爾稱通貨緊縮過程已經開始，形成鮮明對比！更詳細的數據請參考下圖。
財經日曆
Eunice Li使用DailyFX財經日曆編制的圖片
⚠每天市場充斥着海量的信息和數據，下方的手冊教你如何交易重要的數據如非農就業等重量級數據，學會利用市場消息抓住盈利機會！👏
這份報告迅速引起了賣事實的行情波動，DXY美元指數短線跳水、短端美債殖利率也出現回調，而金價卻意外反彈，這樣的行情通常被市場稱為“賣事實”。儘管市場將該報告的預測值設定為低於前值，但是近期表現均意外超過預期的PPI和CPI，似乎令市場參與者提前做好了核心PCE反彈的心理準備。於是，“靴子落地”的瞬間令人安心，壞消息似乎也在短短几分鐘內“利空出盡”。但經過半個小時以上的消化，市場再次對行情預期做出調整，DXY美元指數和短端美債殖利率回升、金價觸及日內新低1811.00（截至筆者更新），美國2年期國債殖利率上升至4.8％，創2007年以來新高。
黃金價格、1年和2年期美債殖利率以及DXY美元指數1分鐘走勢圖
圖表由Eunice Li使用Tradingview進行編制
市場預計聯準會年內難以降息，黃金利空恐未能出盡！
儘管近期聯準會數位官員接二連三發出鷹派信號，但被視為聯準會政策路徑的寵兒指標切實發出了通膨捲土重來的信號，令市場不得不調整此前“樂觀”相信聯準會將在年內降息的預期。筆者在PCE報告公布前後均參考了CME FedWatch Tool的數據，下圖左邊為公布前、右邊為公布後。我們看到聯準會在12月降息的概率從35.1%降至29.6%，並且在12月繼續維持利率在5.25%至5.50%的概率從32.5%上升至35.7%。這可能說明市場已經開始計價聯準會在年內不會降息的預期，周五美國三大股指以血流成河的表現開盤，或能反映這一點。
Eunice Li使用CME FedWatch Tool編制的圖片
重磅推薦！DailyFX獨家交易員DNA測試新鮮出爐，點擊下方”開始測試“即可直達測試頁
截至筆者更新，目前金價在2月的跌幅高達5.96%，並且日內一度觸及6%，似乎有望創2021年6月以來的最大月度跌幅。如此深的回撤，可能會讓黃金多頭尋求逢低做多，但是這波金價利空真的出盡了嗎？筆者認為可能還沒有，因為美國就業市場仍然火爆（最新公布的美國上周初請失業金人數降至三周最低水平）以及對通膨具有前瞻性的PPI指標也出現了意外反彈，這些數據極有可能影響下月公布的NFP非農就業和CPI通膨或核心PCE的表現。聯準會或面臨一個更棘手的粘性通膨難題。
而在PCE報告公布不久後， 克利夫蘭聯儲主席梅斯特（Loretta Mester）表示，聯準會面對PCE報告的表現，需要做“多一點”。這或暗示聯準會的鷹派措施可能會超過當前市場的預期，這對於非孽息的黃金而言非常不利。甚至市場還未將此計入預期，那麼金價可能還面臨更大的利空。
🔔DailyFX全球專業團隊撰寫了與風險管理相關的手冊，告訴你如何避免一些常見的陷阱？學習並提高黃金交易的盈利勝率！👏
筆者在上周撰寫了關於黃金價格走勢的分析，其中包括了金價技術分析，對目前的金價走勢仍然有效，如果想了解詳情，可參閱這裡。
(Eunice Li撰)
🍀更多閱讀：
美林時鐘（Merrill Lynch Clock）是什麼？如何用其調整資產配置？
交易員如何高效利用Twitter？一文告訴你如何避雷假新聞和實操增加交易贏面！
想了解更多市場即時的觀點、信息？請關注我的推特賬號∶EuuuniceLi或搜索Eunice Li_DailyFX，或者掃描下方二維碼
本網頁上的內容僅為一般市場評論，並不可能構成任何形式（稅務、法律、會計）的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊，其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保證。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播，在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。
版權聲明：除非為了瀏覽本網站的信息，或依照適用法律或本條款與條件許可，否則沒有我們的特定書面允許，任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示，發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為，我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。
如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求，請與我們聯繫。
核心PCE火爆、Fed降息無門？金價意外反彈，警惕黃金利空或未出盡！ - DailyFX Asia
Read More
Tidak ada komentar:
Posting Komentar